Les 3 Principes Clés expliqués par Georges Hübner
(HEC Liège)
Découvrez, dans la vidéo ci-dessous, les secrets d’un investissement réussi et d’une gestion patrimoniale optimisée ! Ce premier module d’une série exclusive Secoges de cinq modules à venir, présenté par Georges Hübner, professeur de finance à HEC Liège et spécialiste en la matière, vous révèle les trois piliers indispensables pour tout particulier et toute entreprise souhaitant investir un surplus de fonds.
Pourquoi devriez-vous regarder cette vidéo ?
Dans un environnement financier complexe, prendre les bonnes décisions d’investissement est crucial. Cette vidéo pose les bases de la gestion de portefeuille et vous prépare à optimiser votre « lifetime investing » (investissement tout au long de la vie).
Vous y apprendrez notamment :
1. La diversification : votre bouclier contre le risque inutile
C’est le premier principe à appliquer en matière d’investissement. Le professeur Hübner explique pourquoi la diversification est essentielle pour un portefeuille bien géré.
- Réduction du Risque : Augmenter le nombre de titres en portefeuille contribue toujours à réduire le risque.
- Risque Rémunéré vs. Risque Éliminé : Vous découvrirez comment le risque total se divise en deux composantes : le risque diversifiable (spécifique/idiosyncrasique), qui doit être éliminé, et le risque non diversifiable (systématique), qui est le seul à être rémunéré par une prime de risque à l’équilibre.
- La Limite : Même en diversifiant au maximum, vous ne pouvez pas éliminer totalement le risque ; il vous restera toujours un risque systématique.
2. Le couple rentabilité-risque : NO PAIN, NO GAIN
En finance, il n’y a pas de repas gratuit (free lunch). Pour espérer une rentabilité élevée sur votre portefeuille, vous devez accepter de prendre un certain niveau de risque.
- Une Relation Croissante : Le graphique illustré dans la vidéo montre clairement qu’il existe une relation positive croissante entre le risque pris et la rentabilité espérée.
- Le Portefeuille Idéal : La meilleure solution est de combiner le portefeuille le mieux diversifié (portefeuille de marché) avec un placement au taux d’intérêt sans risque pour se situer sur la Capital Market Line.
- Visualisation des Actifs : La vidéo présente un continuum pour situer le risque et la rentabilité espérée de différentes catégories d’actifs, allant du marché monétaire aux actions ordinaires, en passant par les obligations et les fonds de placement. Une attention particulière est portée aux placements plus risqués (private equity, illiquidité, produits dérivés, et surtout les crypto-devises).
3. Connais-toi toi-même : l'importance du profilage
Le troisième principe fondamental est tiré du grec ancien : Notice te auton – connais-toi toi-même. Votre positionnement sur le référentiel rendement-risque dépend de votre profil d’investisseur.
- Aversion au Risque : Si vous êtes très averse au risque, vous vous situerez à gauche du graphique et ne pourrez pas espérer une grande rentabilité.
- Recherche de Rentabilité : Si vous êtes prêt à supporter un risque important, vous vous situerez plutôt à droite, en quête d’une rentabilité espérée très importante.
- Maximisation de la Satisfaction : Le but est de choisir l’allocation qui convient le mieux à votre profil en maximisant votre courbe de satisfaction (ou utilité anticipée).
Ne manquez pas cette introduction essentielle !
Regardez la video ci-dessus pour découvrir le rôle crucial de ces principes et comment les appliquer pour une gestion patrimoniale rationnelle et efficace.
Prochainement :
Les prochains modules aborderont le profilage des investisseurs, les biais de comportement (finance comportementale), et les conséquences de l’ESG (durabilité) sur la gestion patrimoniale.